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Nvidia收益:数据中心销售额可能不够低

2019-08-15 13:39:46 金融 本文来源:未知

在新游戏卡发布的情况下,Nvidia Corp.可能面临克服其数据中心业务的高期望的问题,这可能会损害股票,因为投资者关注的是芯片制造商的第二大业务,而不是核心业务。

Nvidia NVDA,-3.83%  计划于周四公布第二季度业绩。即使Nvidia发布新游戏芯片以与AMD新贵AMD公司竞争 ,-5.82%该公司将不得不应对其在上次收益报告中预测的数据中心销售疲软。

但一些分析师认为预期过高。华尔街对数据中心收入的共识预测已下降至6.685亿美元,比去年同期下降12%,而前景疲弱之前的预测为725.6百万美元。

拥有市场表现评级和150美元目标价的伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯冈(Stacy Rasgon)表示,华尔街似乎对数据中心销售的预期过高。

Rasgon表示,“我们认为Street对数据中心的估计看起来非常激进,从FQ3开始强劲的连续增长(环比上升超过1.2亿美元,高于之前的峰值水平,这本身就是夸大了),在目前的环境中可能无法证明具有挑战性非常支持。“

“此外,我们感到惊讶的是,在上一季度取消全年指导后,明年的共识预测几乎没有下降,”Rasgon说。

摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔(Joseph Moore)表示,“街道数据仍然是一个很高的标准,但数据中心的复苏是最重要的动力,可能会让投资者看到博彩风险。”他对Nvidia的评分相同。

摩尔说,数据中心“是这个倍数最重要的驱动因素; 我们坚信,随着云支出开始复苏,这项业务将会反弹,但尚未见到直接证据; 这个季度将是关键。“

期待什么

盈利: FactSet调查的分析师平均预计Nvidia调整后每股盈利1.15美元,高于本季度初预期的每股盈利92美分。Estimize是一个软件平台,使用来自对冲基金高管,经纪公司,买方分析师和其他公司的众包,要求每股收益1.15美元。

收入:据FactSet调查的28​​位分析师称,华尔街预计Nvidia的收入将比一年前下降18%至25.5亿美元。这比本季度初的25.6亿美元预测有所下降。Nvidia预计营收为25亿美元至26亿美元。Estimize预计收入为25.4亿美元。

Nvidia最大的业务博彩收入预计将下降近28%至13亿美元。

股票走势:自该公司上一份财报以来,Nvidia股价下跌6.7%。相比之下,PHLX半导体指数 SOX,-3.16% 上涨0.8%,标准普尔500指数 SPX,-2.93% 下降了1%,而以科技股为主的纳斯达克综合指数 COMP,-3.02% 流下了1.5%。

根据FactSet的数据,在涵盖Nvidia的37位分析师中,有25位有买入或增持评级,9位持有评级,3位有卖出或减持评级,平均价格目标为183.03美元。

在通话中可以期待什么

Instinet的David Wong表示,Nvidia“令人印象深刻的”数据中心增长似乎停滞不前。

“随着2018年10月季度数据中心(GPU)销售额环比增长4%,2019年1月季度环比增长14%,2019年4月季度环比增长7%(2019年4月同比下降10%),我们预计2019年7月季度数据中心部门收入将再次同比下滑,可能再次出现在2019年10月季度,“Wong在一份报告中表示。

Susquehanna Financial分析师克里斯托弗·罗兰(Christopher Rolland)表示数据中心市场尚未重新加速,该公司对Nvidia的评级为正,且目标价为190美元。

“尽管节拍不太可能,但NVDA的结果可能会”好于恐惧“?”Rolland说。“我们的内部数据中心检查并不是很好,因为GPU服务器和AI ASIC系统的订单仍然面临压力。”

另一方面,具有买入评级和192美元目标价的瑞穗分析师Vijay Rakesh表示,虽然该股的估值很高,但“我们认为当前的街道估计是保守的,因此改善个人电脑,AI深度学习和推理市场,博彩趋势,汽车和数据中心的位置上升到估计。“

奥本海默分析师里克谢弗(Rick Schafer)的评级为优于大市,目标价为190美元,因此推断这是数据中心销售的一个亮点。推理是人工智能系统的一个组成部分,它将逻辑规则应用于已知数据并推导出新信息。

 

“Bears认为经济放缓是因为长期转变(对推理进行培训),但我们认为由于超大规模支出的更广泛停顿导致经济放缓,”Schafer说。“NVDA在培训方面占据主导地位,并在推断中迅速占据一席之地。我们预计F2Q的DC上升Q / Q和2H反弹。“

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